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【券商聚焦】中金削祖龙娱乐目标价168% 料新品上线后业绩有望重

时间:2021-07-29 05:43来源:未知 作者:admin 点击:

  该行认为,《鸿图之下》流水基本稳健,多国版本下,该行预期有望贡献流水增量。此外,公司于1月下旬上线回合制MMO手游《梦想》,整体表现不及预期,我们判断业绩贡献有限,整体1H21收入同比稳中略降。

  该行续称,自在道人新派八字资料,在费用端,考虑公司坚持精品化路线,同时多款在研产品处于研发中,中金预期1H21研发人员开支及美术外包费用等或持续增长。销售费用方面,考虑已上线产品海外版本发行推广,及在研自发行新品前期预热,预计销售费用同比亦有增长。考虑新游较少及研发等投入持续,1H21预告经调整净亏损4,500-5,500万元。

  此外,《诺亚之心》有望于2H21上线年,公司储备有女性向《项目A》、MMORPG《项目B》及SLG《三国群英传》等手游,其中《项目A》等将进行国内自发行尝试。考虑产品储备丰富,预计2H21起新品陆续上线后,公司业绩有望重回增长轨道。

  风险提示:新游上线进度不及预期;与第三方发行商关系恶化;海外业务不及预期。